 단기투자의 허와 실
단기 예측을 다 맞출 수 있는 사람은 이 지구상에 없습니다.
세계경제를 주무르는 미국의 그린스펀도 어림없는 일입니다.
피터린치 ? 87 년 블랙먼데이에 혼줄나고 그 후 얼마 안있어서 현역에서 은퇴했습니다.
아는사람 이름 어디 한 번 다 대보세요.
어느 누구도 단기 상승을 다 맞추는 사람 없습니다.
다 맞출 필요도 없습니다.
아니 맞출려고 하는 것은 어리석은 일이 될 수 있습니다.
어느 누구가 단기 투자로 몇 십배를 벌었다?
그 진실은 이렇습니다.
1 그는 300 만원 혹은 500 만원의 비교적 푼돈으로 투자 한 경우가 많습니다.
그러니 몇 억을 투자하는 개인들에게 그 방법을 접목시키려고 하지 마시기 바랍니다.
2 그는 잠안자고 연구하고 하루종일 모니터 앞에서 수십 번을 사고 팔았다.
그리고 그 수익이라는 것이 대회기간 동안의 비교적 단기간에 성과라는 사실 입니다.
주식 투자 100 m 달리기 아닙니다.마라톤 입니다.
그리고 모든 개인투자가들 여러분, 생업이 주식투자이십니까?
가정생활 안하실 것입니까?
3 그들이 거둔 수익은 비교적 대세 상승기에 이루어졌다는 사실 입니다.
유명 펀드들도 그 당시는 수익률 높았습니다.
대세 하락기인 지금은 어떻던가요? 밥만 먹으면 주식 연구하는
소위 전문가라는 사람들이 그들입니다.
그들은 파생상품시장에서 일반투자가들과는 달리 위험을 회피하기가 쉬운 입장에
있음에도 불구하고 수익률이 그 정도입니다.
그런데 일반 투자가들께서 단기 투자로 지속적인 수익을 내실수 있다고 생각하십니까?
4 어느 등반가가 에베레스트 산에 올랐다고 해서 모두 다 그 산에 오를 수 있습니까?
어느 분은 천식 환자 입니다. 잘못하면 등산은 커녕 영안실로 실려 갈 수 있습니다.
우리 현실적인 이야기를 하십시다.
5.그들은 무조건 수익이 나는 종목이라면 부실주 작전주 안가리고 마구 매매 했을 수도
있습니다.
지금 주가가 97 경제위기 상황 수준으로 내려와 있으니 바닥이다라고 주장하는 사람들이 있습니다.
물론 그럴 수도 있습니다.
경제 위기 시절의 종합주가는 277 p 가 최저점입니다.
그리고 지금은 지수가 550 p 까지 하락했으니 약 100 % 높은 수준으로 되돌려 졌다고 볼 수 있습니다.
그러나 당시 바닥국면에서 시가 총액은 60 조 아래에 있었습니다.
그 잣대로 한다면 지금 시가 총액은 120 조원이어야 합니다.
그런데 사실은 어떻습니까?
죄송하지만 지금은 거래소의 시가총액이 220 조원 입니다.
게다가 그 때 코스닥의 시가 총액은 10 조원 근처로 알고 있습니다.
지금은 약 50 조 원 근처에 있을 것입니다.
왜 그런 일이 생긴 것입니까?
엄청난 주식 물량을 시장에 공급한 것에 기인한 것입니다.
저의 관심은 많은 가정들이 주식으로 인하여 황폐해 지는 것을 막고,
더는 별 가치도 없는 주식으로 인하여 가장 소중한 행복들을 놓치지 않도록 도와 드리고 싶을 뿐입니다.
부디 가정에 큰 피해를 주지 않는 범위 내에서 그리고 그러한 방법으로 주식을 투자하시기 바랍니다.
고맙습니다.
2000/10/06 02:46:49
Paxnet.co.kr Bulletin
만약 항우가 범증의 충고를 받아들여 자신의 수중에 들어 온 한나라 고조 유방을 제거했더라면,그는 그렇게 처참한 패배를 겪지 않았을 지 모릅니다.
작년 10 월에, 저는 대세 상승이 마무리 되어가고 있었기 때문에 투자를 마무리 하고, 한 벤쳐 기업에 초대되어 기획업무를 맡은 적이 있었습니다.
그러나 회사 경영자는 저의 고언에 귀를 귀울이지 않았습니다.
저는 2000년 4월의 위기를 미리 말씀드리면서 한달 만에 그 회사를 그만 두었습니다.
결국 그 회사는 2000년 5월에 청산되었습니다.
그와 유사한 경우는 많습니다.
중요한 선택의 갈림길에서 누군가는 "안됩니다"라고 말하는 사람이 분명히 있습니다.
그러나 누구나 그 말을 주의깊이 듣는 것은 아닙니다.
저는 제 주위사람들에게 작년 11월 부터 대세 천정을 말씀드렸습니다.
그런데 그들은작년과 올초에 오히려 제게 계좌 운용을 부탁했습니다.
그 것이 의미하는 바는 분명합니다.
개인들이 대세 상승을 확신하고 있다는 것은 바꿔말해서 이미 장은 끝났다는 것입니다.
저는 이제 증시 붕괴가 시작될 것이라고 단언하였습니다.
그런데 재미있는 사실은 작년 년말에 주식을 시작한 초심자가 올해 초에 저를 훈계하려 들었다는 사실 입니다.
코스닥은 굴뚝주하고는 다르다면서 지금은 옛날 투자 경험이 소용 없는 시기라고 저의 경고를 일축 했다는 점입니다.
저의 간곡하고 단호한 만류에도 불구하고 많은 사람들이 다가오는 위험을 간과했습니다.
경제공부는 배우면 곧 실력이 늘 수 있지만 사람의 성품은 쉽게 변모할 수 없습니다.
저는 가장 최상급의 투자 경지인 마음을 다스리는 면으로 도움을 주고 싶습니다.
마음을 다스릴 수 있다면 투자는 아주 쉽습니다.
물론 지금까지 증시에 널리 알려진 기술적 투자 기법들 중 대부분이 별로 소용없는 기술입니다.
그러한 기술 정도는 일 주일이면 터득하게 도와드릴 수 있습니다.
그러나 마음을 다스리는 치심의 경지에 이르는데는 시간이 걸립니다.
하지만 지금의 이 충격을 잘 활용한다면 그리 어려운 일 만도 아닙니다.
지금 미국증시가 위험하다는 이야기가 많이 나오고 있습니다.
이미 작년에 결론이 나고 예견된 이야기 아닌가요?
뉴욕 니세의 시가총액이 12 조 달러까지 접근 할 때 이미 증시의 붕괴는 확정된 것 아닌가요?
한국 역시 마찬가지 입니다.
거래소와 코스닥 합하여 470 조 원에 달했으니 볼장 다 본 것 아닌가요?
너무 호들갑 떨 필요도 없습니다.
전문가의 눈에는 거래소의 주가가 1000 p 넘어 가고 코스닥이 300 p 근접할때 거래소 지수 400 p 대, 코스닥은 70 p 가 보였습니다.
코스닥 100 p 붕괴를 말씀드리니 절 이상한 사람 취급했습니다.
이제 부터 장기 전망을 해드리겠습니다.
종합지수
대세 하락
중기바닥권 진입중
단기 하락
코스닥
대세 하락
중기 바닥권 진입중
단기 고점 접근
한국 증시는 2000 년은 물론이고 2001 년에도 대세 상승은 어렵습니다.
2002 년 쯤 가면 혹시 모르겠습니다.
내년의 실적들을 보고 판단해도 늦지 않을 것입니다.
거래소 코스닥 모두 내년과 내 후년에 많은 기업들이 도산 할 것입니다.
특히 코스닥은 상당수의 기업들이 2002 년쯤 문을 닫을 수 있습니다.
그렇지 않으려면 혹독한 자기 징계와 구조조정이 필수 적입니다.
그러나 그것마져도 어려울 수 있습니다.
그들은 기술은 있을 지 모르나 경영 능력이 부족합니다.
한탕주의, 모럴 헤져드, 인재 관리,재무관리에 약할 가능성이 많습니다.
기술보다 더 중요한 것은 생존능력인 것입니다.
그들은 남의 돈 귀한 줄을 모릅니다.
교만 방자한 경영자들도 상당수 있을 것입니다.
주의하시기 바랍니다.
지금도 코스닥은 대세 하락 조정이 완료되지 않았습니다.
어쩌면 사상 최저치인 60 p 마져도 붕괴될지 모릅니다.
왜 그렇습니까?
지수는 시가총액식이기 때문입니다.
상장된 거대 기업들이 주가가 하락하면 지수는 계속 하락할 것입니다.
그리고 주가 하락의 원인 중의 하나는 고평가 때문이기도 합니다.
올해 실적 좋으면 뭘합니까?
내년 내후년이 나쁘다면 아무 소용없는 일입니다.
현금 잘 보관하시기 바랍니다.
마지막 구명보트입니다.
개인들의 파산이 계속될 것입니다.
하부구조가 무너지고 있는데 기업실적이 좋아지면 얼마나 좋아지겠습니까?
앞으로 2년동안 대세 상승 없습니다.
단지 지루한 조정장세가 이어질 것입니다.
그 과정 중에서 많은 일반투자가들이 증시에서 사라질 것입니다.
증시에서 일반투자가들이 쫒겨나가는 방법 2가지는 다음과 같습니다.
1. 주가 하락
2. 장기 조정
이제 부터는 시긴과의 싸움입니다.
시간이 일반투자자들의 피를 말릴 것입니다.
부디 건강하시고 증시가 일반 투자가들에게 얼마나 위험한 곳인지 잘 헤아리시기 바랍니다.
죄송합니다.
2000/10/04 08:33:20
Paxnet.co.kr Bulletin
주식시장에서 수익을 내는 사람들
1. 주식정보를 제공하는 사람들이 있습니다.
그들은 장세와 상관없이 각자의 인기 정도에 따라 수익을 냅니다.
2. 기업의 대주주들이나 관련자들은 수익을 내기가 쉽습니다.
대부분의 주주들은 장기적으로 보유하거나 정보에 밀접하게 접근해 있어서
좀 더 유리할 것입니다.
3. 작전을 하는 사람들입니다.
엄청난 자금을 바탕으로 법망을 피할 수만 있다면 수익을 내는 것은
어렵지 않습니다.
그렇기 때문에 정부에서 처벌을 하는 것입니다.
4. 투자의 명인들은 수익을 냅니다.
선물이나 종목 등에서 수익을 장기적으로 내는 사람들이 있습니다.
그들은 자금이 매우 많아서 더 유리한 기관이나 큰손투자자들일 수도 있고
일반 투자자들일 수도 있습니다.
제가 말씀드리는 사람들은 일시적으로 수익을 냈다가 언젠가
그 자금을 잃어버리는 그런 투자자들을 의미하지 않습니다.
수십년 동안 년 평균 20 % 이상 수익을 내는 그런 사람을 말하는 것입니다.
여기 계신 분들도 그런 사람들처럼 투자에 성공하실 수 있습니다.
그러기 위해서는 몇가지 전제조건이 있습니다.
1. 100 % 가까이 확신할 수 있는 정보가 있다.
2. 기술적 분석을 통하여 시장의 흐름을 대부분 읽어낼 수 있다.
3. 실패하지 않는 세력의 움직임을 읽을 수 있거나 그 들과 함께 할 수 있다.
4. 기업의 내재가치를 거의 정확하게 분석할 수 있다.
5. 1- 4 번까지 어느정도 소화할 수 있다.
6. 치심의 단계, 즉 시세의 변동에 호수같은 마음을 유지할 수 있다.
말씀드린 단계 중 한 가지에 정통한다면
증시에서 어느 정도 버틸 수 있습니다.
각 단계를 이해할 수 있고 어느정도 따라갈 수 있다면
실패보다는 성공의 크기를 키울 수 있습니다.
그리고 각 분야에 정통한다면 수익을 내는 것은 매우 쉽습니다.
1 번부터 진행되는 순서는 대다수의 개인들이
증시에 접근하는 순서입니다.
각 단계마다 한 번씩 전 자금을 잃게 되는 경우가 많습니다.
대다수의 사람들이 3 단계 쯤에서 빈 손이 됩니다.
처음 남의 말 즉 정보를 듣고 투자를 하다가 여유자금을 잃게 되고
다음 그라프 공부를 하면서 빚을 얻어 투자하는데
그 때 가정의 재산이 위기에 처합니다.
그라프 실력이 좀 늘면 친척들의 자금까지 위험에 노출되고,
작전세력의 실체를 알 때 쯤이면
친척들의 투자자금이 거의 사라지게 됩니다.
그 다음 단계인 내재가치를 읽어내는 투자자들은 매우 적습니다.
각 단계마다 거의 30 % 정도의 사람들이 증시를 떠난다고 볼 때
명인의 단계에 이르는 사람은 100 명에 하나 쯤 밖에
남지 않을 것이라고 생각합니다.
투자에 지속적으로 성공하는 법이 있습니다.
사람의 성품과 투자방법에 따라 몇 가지가 있습니다.
그 것은 신발과 같아서 투자자들의 발 크기와
사용목적에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.
신발이 커서도 불편하고 작아도 고통스러울 것입니다.
말도 많고 방법도 가지가지인 세상에 다양한 방법으로
성공하는 사람들이 있는 것 처럼 증시도 마찬가지입니다.
진짜 명인은 분명히 있습니다.
진짜 명인이 있다는 사실은 가짜 명인이 많다는 것을 의미합니다.
가짜 명인은 잘 모르는 것보다 더 위험합니다.
잘 찿아 배우시고 자신의 발에 맞는 신발을 선택하시기 바랍니다.
그러실 수 없다면 미련없이 증시를 떠나시기 바랍니다.
다른 능하신 분야로.
그 순간 선생님께서는 주식과의 싸움에서 완승하시는 것이 될테니까요.
|
